【编者按】当2025年的日历翻过最后一页，美国民众肩上却压上了史上最沉重的债务大山。信用卡账单如雪球般滚至1.28万亿美元新高，而普通家庭的财务信心却跌入冰点。这不仅是数字的警钟，更是“K型经济”撕裂社会的残酷显影——一边是富裕阶层挥洒自如的假日消费，另一边是无数家庭在债务泥潭中挣扎求生。当近六成持卡人被迫用信用卡支付基本生活开销，当逾期率在低收入社区如野火蔓延，我们看到的不仅是利率数字的博弈，更是两个美国在平行时空中的渐行渐远。这份报告撕开了繁荣表象，让我们直视那些在账单与面包间艰难抉择的普通人。

美国人在2025年底背上了史上最沉重的债务。

纽约联邦储备银行周二发布的最新家庭债务报告显示，信用卡余额在第四季度再创新高，激增440亿美元至1.28万亿美元。这比一年前飙升了5.5%。

美联储周一发布的月度消费者预期调查还发现，预期自家财务状况一年后会好转的消费者变少了——而预计会恶化的比例却在扩大。

“这就是K型经济的铁证”

临近年底，信用卡债务通常会在假日购物高峰季随着消费增加而攀升。“从劳动力市场的情况来看，消费支出依然相当坚挺，”纽约联储的研究人员在周二的新闻电话会议上表示。

即使就业市场显出疲态，消费者支出大体上仍保持强劲。然而，其他研究显示，这主要归因于高端消费者的强劲购买力。

“你看到的证据与‘K型’经济完全吻合，”纽约联储的研究人员说，“有些群体真的在苦苦挣扎。”

纽约联储的研究人员指出，这不仅体现在汽车贷款、信用卡和房屋净值信贷额度逾期数量的增加上。“抵押贷款逾期率上升也说明了这一点，”研究人员提到，指的是越来越多的房主未能按时偿还月供。

美联储研究人员还发现，全面来看，“逾期率升高在最低收入地区更为显著。”

支付能力重压下的信用卡债务

与此同时，信用卡平均利率高达20%左右，成为最昂贵的借贷方式之一。根据纽约联储的数据，目前美国约有1.75亿人拥有信用卡，虽然有些人每月全额还款，但大约60%的信用卡用户会月复一月地背负循环余额。

前总统特朗普呼吁对信用卡设置10%的临时利率上限，这可能意味着循环债务用户的利息支出将大幅降低。然而，银行和行业高管已表示将抵制信用卡价格管制，就像他们去年成功抵制了消费者金融保护局设限信用卡滞纳金的努力一样。

债务管理公司Achieve周一发布的另一份报告显示，超过半数（55%）的消费者依靠信用卡余额来支付基本生活开支。

这项对2000名消费者的调查发现，在那些陷入拖欠的人群中，许多人不得不在维持债务还款和支付日常必需品之间做出艰难抉择。

“这就是现实世界中的K型经济。有一半富裕人口，他们的财务生活不会因暂时的困难而被打乱。但对其他所有人来说，财务上的权衡取舍和优先排序已成生活常态，”Achieve的联合创始人兼联席首席执行官安德鲁·豪瑟在一份声明中表示。

“这种情况持续得越久，差距就会越大，”他补充道。