编者按： AI军备竞赛白热化，微软与谷歌的云收入差距被意外拉大。本文原为外媒报道，但场景和细节对国内科技圈同样警示：当“OpenAI友谊”不再独家，Copilot增长仍慢于预期，1900亿美金的豪赌是明智还是焦虑？我们将原文翻译并重组为有冲击力的中文“爆文体”，保留所有HTML标签与核心数据，让你一秒读懂科技巨头间的暗流涌动。

4月29日消息：微软周三预测，其Azure云业务的销售额将超出华尔街预期，同时这家软件巨头还公布了2026年高达1900亿美元的资本支出计划，同样超出市场预期。

预测公布后，微软股价在盘后先跌后涨，最终持平。此前季度财报显示，其云收入增长仅小幅提速，令投资者失望。而竞争对手谷歌云增速更强，Alphabet股价盘后飙升超4%。

科技巨头在AI主导权上的争夺正愈演愈烈，投资者更偏爱增长亮眼的一方。有人开始担忧，微软对OpenAI等合作伙伴的依赖，可能已不再是保证优势的“护身符”。还有不少人担心，微软庞大企业客户采用其Copilot 365助手的节奏仍然缓慢。

微软表示，按固定汇率计算，其Azure及其他云服务业务第四财季收入预计将增长39%至40%，超过Visible Alpha给出的36.7%的预期。

该业务在第三财季收入增长40%，比上一季度的39%有所提速，但符合市场一致预期。

相比之下，规模较小的谷歌云收入猛增63%，远超预期的50.1%，尽管分析师认为其基数更低。

微软预计第四财季收入在867亿至878亿美元之间，与LSEG平均预期基本一致。

微软称，本日历年度将支出1900亿美元，据Visible Alpha数据，这远超分析师预测的1500亿美元以上。在与分析师的电话会议上，首席财务官Amy Hood表示，其中250亿美元是由于芯片等组件成本上涨所致。

“鉴于需求信号强劲、产品使用增多，我们对这些投资的回报仍充满信心，”Hood表示。

Copilot“还在慢跑”

微软投资者关系副总裁Jonathan Neilson透露，每月30美元的M365 Copilot AI助手用户从1月公布的1500万增至2000万。

“一季增加500万席，这无疑让我们感觉非常好，”Neilson说。

尽管与微软整体用户基数相比这个数字不大，但在分析师电话会上，CEO Satya Nadella称，Copilot用户每周使用频次与使用邮件软件Outlook相当。

微软还表示，其AI业务年化收入达370亿美元，该指标衡量的是未来一年预计从向OpenAI等第三方出售基础设施，以及销售自家AI产品中获得的收入。

微软称，第三财季资本支出同比增长49%至319亿美元，但低于第二财季的375亿美元。据Visible Alpha，华尔街此前预期为349亿美元。

但支出回缩将在本财季结束，Hood预估第四财季资本支出为400亿美元，其中50亿美元由芯片价格上涨导致。分析师此前预期为374.8亿美元。

微软将不再拥有OpenAI独家使用权

为增强竞争力，微软已将Anthropic的技术引入其云服务和Copilot等产品，因为市场对Claude创建者模型的兴趣正浓。

本周早些时候，微软还修改了与OpenAI的协议，确保无论后者是否实现技术突破，都能在2030年前锁定该初创公司20%的收入分成。

但新安排也让微软失去了在自家云上独家转售OpenAI产品的权利。Alphabet和亚马逊在这一领域的竞争日益激烈，后者已在云上提供OpenAI最新模型和Codex编码工具。

这步棋可能释放微软的云容量——此前微软曾以容量短缺为由，解释收入增长受阻，并以此论证其巨额支出的必要性。

不过，支撑这些巨额开支，也迫使企业寻找减支之道。微软本月推出了50多年来的首个员工买断计划。亚马逊和meta也宣布了涉及数千人的裁员计划。