编者按：在人工智能浪潮席卷全球的当下，数据存储行业正经历一场前所未有的变革。Sandisk、Western Digital等巨头的最新财报显示，企业级存储需求因AI数据中心扩张而持续爆发。然而，市场反应却出人意料——财报利好反而引发股价下跌，这背后是资本对“超预期增量”的贪婪追逐。本文深度解析这一矛盾现象，揭示AI如何从概念走向落地，重塑存储芯片的供需格局。从生成式AI对高性能SSD的疯狂吞噬，到闪存芯片缺货推高价格，再到企业战略转型的“转折点”，我们将用最直观的数字和最犀利的洞察，为你呈现存储赛道的新逻辑。以下为原文翻译：

4月30日：Sandisk周四预测其季度营收将高于市场预期，与同行Western Digital和Seagate一道，显示出企业在人工智能数据中心使用的数据存储产品上的支出依然强劲。

Sandisk股价今年已上涨约350%，但在盘后交易中下跌逾6%。此前，由于Seagate的强劲预测，本周早些时候存储类股票在AI驱动下大幅上涨。Western Digital股价今年已翻倍有余，但其预测的季度营收同样高于预期，股价却下跌近8%。

Cerity Partners合伙人Michael Ashley Schulman在评论这些股票的抛售时表示，Western Digital和Sandisk的前景“未能提供维持这种迅猛势头所需的‘惊喜因素’”。

生成式AI的爆炸式增长需要巨大的计算能力和存储空间，这推动了市场对公司高性能企业级固态硬盘在数据中心中的需求。

AI系统需要更多的数据存储，驱动对闪存芯片的需求增长速度超过了供应能力。这种短缺使Sandisk能够提高价格。

根据LSEG汇编的数据，该公司预计第四季度营收在77.5亿至82.5亿美元之间，而分析师平均预估为64.9亿美元。

它还预计调整后每股利润在30至33美元之间，高于预期的22.70美元。

首席执行官David Goeckeler表示：“本季度是Sandisk的一个根本性转折点——我们的技术领先优势正在推动我们向以数据中心为首的最高价值终端市场实现有意的业务组合转变。”

公司在数据中心领域的收入（包括大容量闪存存储解决方案）在第三季度增长了超过两倍，达到14.7亿美元。

该公司第三季度营收增长97%，达到59.5亿美元，超出预期的47亿美元。调整后每股利润为23.41美元，而预期为14.54美元。